Questions d'entretiens en Finance de Marché

Les questions les plus fréquentes des recruteurs en entretien

Questions d’entretien sur la Volatilité

La Volatilité

 

  • Qu’est ce que la volatilité ? La volatilité historique ? La volatilité implicite ?

Volatilité : La volatilité est l’ampleur des variations du cours d’un actif financier. Elle sert de paramètre de quantification du risque de rendement et de prix d’un actif financier. Lorsque la volatilité est élevée, la possibilité de gain est plus importante, mais le risque de perte l’est aussi.

Volatilité historique : quantité de variabilité du rendement d’un actif basée sur l’historique descours.

Volatilité implicite : utilisée uniquement sur les options. C’est la perception du marchéconcernant le futur du sous-jacent. A savoir que la volatilité implicite a toujours tendance à revenir vers sa moyenne.

  • Qu’est-ce que le smile de volatilité ?

Smile de volatilité : Afin de tenir compte des risques symétriques de certains actifs, les marchés d’options s’adaptent et évaluent plus haute la volatilité implicite des options en dehors de la monnaie de part et d’autre. Lorsqu’on représente graphiquement la volatilité en fonction des prix d’exercice par exemple, elle forme une courbe en forme de parabole, de « sourire ».

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